Минюст США подал иск против Alphabet, которая является материнской компании Google.

Суть иска — обвинения в нарушении конкуренции в сфере поисковых сервисов.

Если вкратце, то речь идет о препятствовании доступу конкурентов в сектор. Alphabet подозревается, в частности, в том, что платила производителям смартфонов, операторам связи и интернет-браузеров (упоминается Safari), за установку Google в качестве поисковика по умолчанию. Ознакомиться с подробностями этого дела можно по ссылке.

Какие мы можем сделать выводы и предположения? Во-первых, то, что Google является монополистом в сфере интернет-поиска знают, наверное, все. Более того, таковым он является довольно давно.

Почему иск инициирован именно сейчас? Полагаю, это может быть связано с предвыборной борьбой. Крупные соцсети и интернет-компании, такие как Google и Facebook, исторически и идеологически всегда были ближе к демократам.

Однако, чем сильнее и динамичнее развивался сектор big data, тем большее влияние могли оказывать эти компнаии на формирование общественного мнения. Там республиканца «забанят», здесь «не очень чистое бельишко» кого-нибудь из демократов не пустят на растерзание пользователям.

( Читать дальше )

Власти Франции обязали Google платить за новости, которые появляются в поисковой ленте. Компания проиграла суд против антимонопольного регулятора, который ранее приказал IT-гиганту договориться с новостными агентствами и прочими поставщиками контента по поводу размера платы. Это беспрецедентный в истории случай: фактически Google обязали оплачивать показ заголовков и частей публикаций, который сейчас пользователи могут видеть без перехода на целевую страницу.

Вслед за Францией с высокой вероятностью последуют соответствующие предписания от других стран Евросоюза, где с недавнего времени авторские права расширили на показ в интернете частей текста – явно с прицелом на Google. Сама компания уже приняла ряд мер для умиротворения властей. В частности, 1 октября перезапущен новостной сервис в виде платформы News Showcase, в рамках которой Google добровольно выделяет $1 млрд на оплату авторских прав электронных СМИ. Еще до оглашения судебного решения во Франции поисковик объявил, что начнет переговоры с поставщиками новостного контента, то есть фактически отказался от борьбы против нового регулирования.

( Читать дальше )

Alphabet (ex. Google) отчиталась за третий квартал 2019 года ростом выручки на 20%, до $40,5 млрд, и снижением прибыли на 23%, до $7,07 млрд. Результат выручки оказался немного выше среднерыночных ожиданий, а показатель прибыли — намного ниже. Сокращение прибыли в основном обусловила выплата штрафа, наложенного на компанию во Франции. В этой связи акции Alphabet на премаркете теряют чуть более 1%.

Основной вклад в выручку компании вносит реклама. Доходы от нее выросли на 17%, до $33,91 млрд. Нерекламные доходы от Google Play, Google Market, облачного сегмента и т.д. увеличились на 39%, до $6,43 млрд. Операционная маржинальность, исключая убыток по Google Bets, составила 24,6%. Это результат ниже, чем за аналогичный период 2018-го, что объясняется штрафом, сумма которого была включена в операционные расходы.

Операционные результаты Alphabet остаются сильными, однако один из основных рисков – регуляторный — сохраняется. К сожалению, пока неясно, какие именно законы будут приняты в Европе и США и какой эффект они окажут на маржинальность компании. Соответствующий риск и сдерживает прогноз по нашей целевой цене акции Alphabet, которая составляет $1145 до конца второго квартала 2020-го.

Меркулов Вадим
ИК «Фридом Финанс»